Relative Strength Index - LinkFang.de





Relative Strength Index


Der Relative Strength Index oder Relative-Stärke-Index (kurz: RSI) ist ein oszillierender Indikator und wurde 1978 von Welles Wilder entwickelt. Er gehört zu den am häufigsten verwendeten Indikatoren in der technischen Analyse. Er kann Werte im Bereich von 0 bis 100 % annehmen.

Berechnung

Der Indikator setzt die Auf- und Abwärtsbewegungen eines Basiswerts über die Zeit in Relation. Dazu wird ein gleitender Mittelwert der Auf- und Abwärtsbewegungen berechnet und ins Verhältnis gesetzt. Welles Wilder wählte hier 14 Tage (entsprechend α=1/14 oder N=27 in der EMA Terminologie). Daneben sind heute auch 7, 9 oder 25 Tage üblich. Je kürzer der betrachtete Zeitraum ist, desto volatiler ist der Indikator, allerdings werden mit längeren Zeiträumen auch weniger Signale ausgelöst.

Es wird zuerst die Summe aller positiven und negativen Kursänderungen errechnet:

[math] \begin{align} \text{sum}_\text{up}(t) &:= \sum_{i=1}^{n} \max\{ P(t-i+1) - P(t-i); 0 \} \\ \text{sum}_\text{down}(t) &:= - \sum_{i=1}^{n} \min\{ P(t-i+1) - P(t-i); 0 \} \end{align} [/math]

Anschließend wird der Mittelwert der Summen genommen:

[math] \begin{align} \text{avg}_\text{up} &:= \frac{\text{sum}_\text{up}} {n} \\ \text{avg}_\text{down} &:= \frac{\text{sum}_\text{down}}{n} \end{align} [/math]

Der RSI ergibt sich dann mit

[math] \text{RSI} := \frac{\text{avg}_\text{up}}{\text{avg}_\text{up} + \text{avg}_\text{down}} [/math]

Alternativ zum arithmetischen Mittel kann auch exponentielle Glättung verwendet werden.

Signal

Aktien mit einem RSI von über 70 % werden als „überkauft“ betrachtet, Werte mit einem RSI unter 30 % als „überverkauft“. Manche Analysten passen diese Werte je nach Börsenumfeld an:

  • in einem Bullenmarkt (Aufwärtstrend): Referenzlinie bei 40 (überverkauft) und 80 (überkauft)
  • in einem Bärenmarkt (Abwärtstrend): Referenzlinie bei 20 (überverkauft) und 60 (überkauft)

Allgemein wertet man das Erreichen oder das Überschreiten der Schwellenwerte Richtung Mittelbereich als eines mehrerer möglicher Kauf- bzw. Verkaufssignale.

Einzelnachweise


Kategorien: Finanzanalyse

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